開云直播中心:江天科技IPO：多名合作伙伴和親友入股關(guān)聯(lián)方未認(rèn)定受拷問(wèn)
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蘇州江天包裝股份有限公司（下稱：江天科技）主要是做標(biāo)簽印刷產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，致力于為客戶提供承印材料選取、色彩和油墨方案定制、工藝方案設(shè)計(jì)和優(yōu)化，以及高效穩(wěn)定生產(chǎn)供應(yīng)的標(biāo)簽一體化綜合解決方案。公司基本的產(chǎn)品包括薄膜類和紙張類的不干膠標(biāo)簽，大范圍的應(yīng)用于飲料酒水、日化用品、食品保健品、石化用品等日常消費(fèi)領(lǐng)域。
江天科技是國(guó)內(nèi)少數(shù)能夠與CCL、正美集團(tuán)等行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)，同時(shí)進(jìn)入聯(lián)合利華、寶潔、殼牌、農(nóng)夫山泉、、喜茶等國(guó)內(nèi)外知名消費(fèi)品牌企業(yè)供應(yīng)鏈體系的標(biāo)簽供應(yīng)商。
目前，江北科技正在北交所IPO,公司合作的保薦人為國(guó)投證券，審計(jì)機(jī)構(gòu)系容誠(chéng)所。9月25日，其北交所IPO進(jìn)程恢復(fù)到問(wèn)詢狀態(tài)。
截至招股書簽署日，滕琪直接持有江天科技75.65%股份，系公司控制股權(quán)的人；黃延國(guó)直接持有公司8.83%股份，且為蘇州市江悅企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）（持有江天科技4.22%股份）的執(zhí)行事務(wù)合伙人；滕琪和黃延國(guó)系丈夫妻子的關(guān)系，二人合計(jì)控制公司 88.70%的表決權(quán)；滕琪擔(dān)任公司董事長(zhǎng)，黃延國(guó)擔(dān)任公司董事兼總經(jīng)理，二人共同負(fù)責(zé)公司經(jīng)營(yíng)管理。因此，滕琪、黃延國(guó)為公司實(shí)際控制人。
在沖刺長(zhǎng)期資金市場(chǎng)的關(guān)鍵階段，江天科技仍保持高頻的分紅節(jié)奏。2023年和2024年，公司累計(jì)進(jìn)行了三次現(xiàn)金分紅，合計(jì)金額共5,114.18萬(wàn)元。
2020年12月24日，蘇州市標(biāo)創(chuàng)企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱：標(biāo)創(chuàng)咨詢）、吳江東運(yùn)創(chuàng)業(yè)投資有限公司（下稱：東運(yùn)）與江天科技、滕琪和黃延國(guó)簽署了《關(guān)于蘇州江天包裝彩印有限公司增資協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》，約定了“股權(quán)回贖約定與執(zhí)行條款”。2022年6月30日，標(biāo)創(chuàng)咨詢、東運(yùn)創(chuàng)投與江天科技、滕琪和黃延國(guó)共同簽署《關(guān)于蘇州江天包裝彩印有限公司增資事項(xiàng)之補(bǔ)充協(xié)議》，約定：《增資協(xié)議補(bǔ)充協(xié)議》中約定的“股權(quán)回贖約定與執(zhí)行條款”自《增資協(xié)議補(bǔ)充協(xié)議》生效之日起自始無(wú)效。
2020年12月，標(biāo)創(chuàng)咨詢、東運(yùn)創(chuàng)投入股的價(jià)格為21.30元/注冊(cè)資本。2021年6月，江天科技完成股改，股本由2,298.61萬(wàn)元擴(kuò)充至5,100.00萬(wàn)元，9月進(jìn)行股改后第一次增資，由東運(yùn)創(chuàng)投攜手蘇州東方創(chuàng)聯(lián)投資管理有限公司（下稱：創(chuàng)聯(lián)投資）認(rèn)繳，本次增資價(jià)格為12.94元/股。東運(yùn)創(chuàng)投和創(chuàng)聯(lián)投資均為江天科技的國(guó)資股東。
值得關(guān)注的是，江天科技第三大股東標(biāo)創(chuàng)咨詢（持股6.31%）的多名合伙人與公司及實(shí)控人存在密切關(guān)系。
大客戶新天力科技股份有限公司（下稱：新天力）實(shí)控人的配偶、一致行動(dòng)人何貞女持有標(biāo)創(chuàng)咨詢6.25%份額；黃延國(guó)的兄弟黃延康持有標(biāo)創(chuàng)咨詢9.38%份額，侄子黃吉權(quán)持有5.63%份額，且兩人出資部分來(lái)自借款或家庭資金。標(biāo)創(chuàng)咨詢執(zhí)行事務(wù)合伙人張喆還持股蘇州鉅盛塑膠科技有限公司52.00%并擔(dān)任執(zhí)行董事，江天科技實(shí)控人之一的滕琪持有其48.00%的股權(quán)。
另外問(wèn)詢回復(fù)還披露，標(biāo)創(chuàng)咨詢有限合伙人劉瑋系發(fā)行人實(shí)際控制人滕琪、黃延國(guó)的朋友，是江天科技參股子公司申楷楨防偽科技技術(shù)（蘇州）有限公司的控制股權(quán)的人、實(shí)際控制人；有限合伙人盛霄揚(yáng)系江天科技實(shí)際控制人黃延國(guó)的朋友、江天科技子公司廣州江粵印刷科技有限公司原股東。公司在問(wèn)詢回復(fù)中強(qiáng)調(diào)，上述人員入股價(jià)格公允。
綜上，江天科技不但引進(jìn)了合作伙伴入股，其他的還有眾多的親友紛紛間接入股。合作伙伴的入股可以加強(qiáng)雙方的合作，眾多親友的入股使其在江天科技上市后也可以共同致富。
其中，新天力是江天科技的大客戶之一，2022年至2024年雙方的交易金額分別為3,349.97萬(wàn)元、4,166.52萬(wàn)元、4,941.22萬(wàn)元。
據(jù)問(wèn)詢回復(fù)，新天力系國(guó)內(nèi)食品容器行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，目前在新三板掛牌。新天力主要系品牌客戶香飄飄長(zhǎng)期合作的第三方容器生產(chǎn)商，向江天科技采購(gòu)標(biāo)簽產(chǎn)品主要系滿足香飄飄的業(yè)務(wù)需求。
交易所關(guān)注到，新天力實(shí)際控制人的配偶、一致行動(dòng)人何貞女通過(guò)標(biāo)創(chuàng)咨詢間接持有江天科技股權(quán)。
在新天力的公開轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書里面，其將與江天科技的交易參照關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行了披露。新天力認(rèn)為，何貞女對(duì)通過(guò)合伙平臺(tái)持有的江天科技股權(quán)比例較低，不構(gòu)成控制或重大影響，不屬于法定關(guān)聯(lián)方。但基于謹(jǐn)慎性考慮，公司將與江天科技的交易比照關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行披露。雙方于2019年開始合作，江天科技于2020年12月通過(guò)增資方式引入投資者并融資，引入了何貞女等多名財(cái)務(wù)投資人。
新天力還披露，其2022年至2024年向江天科技采購(gòu)商品的金額分別為3,356.82萬(wàn)元、4,172.52萬(wàn)元、4,945.20萬(wàn)元，略高于江天科技招股書披露的金額。同時(shí)，新天力披露，公司依據(jù)合同條款與業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)判斷，對(duì)于該部分客戶指定采購(gòu)的材料無(wú)實(shí)際控制權(quán)，采用凈額法進(jìn)行財(cái)務(wù)核算。
而江天科技在首輪問(wèn)詢中披露，其認(rèn)為新天力在向客戶轉(zhuǎn)讓商品前對(duì)商品有實(shí)控權(quán)，所以對(duì)新天力的銷售采用總額法做核算，兩方之間的表述有所出入。
對(duì)于雙方披露的數(shù)額差異，江天科技認(rèn)為，報(bào)告期內(nèi)，公司對(duì)新天力銷售金額與新天力披露的對(duì)公司采購(gòu)金額差異主要系暫估計(jì)算差異所致，交易金額差異較小，對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)不存在重大影響。
6月24日，交易所向江天科技發(fā)出第二輪問(wèn)詢函，要求江天科技將新天力等標(biāo)創(chuàng)咨詢合伙人的相關(guān)企業(yè)比照關(guān)聯(lián)方做補(bǔ)充披露；結(jié)合業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)、合同約定、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)于控制權(quán)轉(zhuǎn)移條件等，說(shuō)明合作模式變更后第三方容器生產(chǎn)商簽收標(biāo)簽時(shí)，標(biāo)簽控制權(quán)是否發(fā)生轉(zhuǎn)移，是否提前確認(rèn)收入，是不是滿足企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定。
針對(duì)交易所上述提出的問(wèn)詢，江天科技又將如何回復(fù)，我們也將持續(xù)關(guān)注。返回搜狐，查看更加多
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